持续高温带动电力行情  相关公司有望迎来价值重估

用电告急的情绪也传导至股市。7月10日,A股电力板块多只股票开盘大涨。

持续高温带动电力行情  相关公司有望迎来价值重估

《投资者网》张伟

进入7月,全国多地发布红色高温预警。连日来的持续高温,让北方气温一度超过40℃,南方不少地方也成了“火炉”。国海证券指出,受厄尔尼诺气象的影响,今夏我国多地气温将突破历史极值,带动用电负荷进一步增长。

用电告急的情绪也传导至股市。7月10日,A股电力板块多只股票开盘大涨。板块个股中,大连热电连续4个涨停,涨幅遥遥领先;晋控电力、京能热力、长青集团也是两连板;深南电A、杭州热电、华银电力的交投活跃。

与此同时,A股电力公司开始披露半年报。截至7月10日,粤电力A、长青集团等公司披露了2023年上半年业绩预喜公告。信达证券认为,国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后,电力运营商的业绩有望大幅改善,A股电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。

高温带动电力板块行情

据国家气候中心消息,今年我国高温日数为1961年以来的历史同期最多。截至7月10日,全国共发生4次区域性高温过程。国家气候中心预测,今年7-8月,我国华北、华中中部和南部、西南地区东北部等地气温较常年同期偏高1-2℃,还将出现阶段性高温过程。

高温天气的到来,也让电力需求显著增长。国家能源局预测,2023年正常气候下全国最高负荷约13.7亿千瓦,较2022年增加8000万千瓦;如果出现长时间强度高温,全国最高负荷会较去年增加1亿千瓦。国家能源局表示,今年我国部分省份高峰时段可能出现用电紧张。

电荒情绪也传导至股市。Wind数据显示,7月后的几个交易日,A股电力板块的个股涨多跌少。特别是7月10日,电力板块近百只股票中,超过80只上涨,不到20只下跌。

值得注意的是,在这轮涨幅中,大连热电的表现更是一枝独秀。截至7月10日,大连热电连续4个涨停。Wind信息显示,大连热电是大连地区的供热、供电联产龙头企业,2022年热力的营收占比为67%,电力的营收占比只有9%。

不过,大连热电领涨本轮行情,更多因素似乎是重组。据公告披露,恒力石化旗下的康辉新材料科技有限公司拟通过借壳大连热电的方式上市。全部交易完成后,大连热电将彻底退出热电行业,成为一家新材料公司。

除了大连热电,截至7月10日,晋控电力、京能电力、长青集团已经2天2板,杭州热电则是首板涨停。从资金走向来看,大连热电、迪森股份、大唐发电和XD西昌电都是连续流入3天以上。

国海证券预测,到今年8月,我国有效装机容量预计同比增加6382万千瓦,低于中电联预测的0.8-1亿千瓦的用电负荷增量,电网负荷缺口在2022年基础上增长1618-3618万千瓦。

国海证券表示,在厄尔尼诺事件的影响下,今夏我国北方多地气温突破历史极值,带动电网用电负荷进一步增长,2023年夏天仍缺电。国海证券建议可重点关注火电。另外,作为平抑尖峰负荷的重要机制,虚拟电厂概念股也值得关注。

电力中报将至值得关注

另一方面,2023年中报将至,一些电力公司已发布了业绩预测。

7月7日,长青集团发布公告,预计2023年上半年的归母净利润为7000万元至8500万元,同比增长1427.92%至1755.33%。长青集团表示,营业收入实现双位数增长,增加了公司业绩;燃料成本有所下降,毛利率提升,以上因素促使2023年半年度业绩较上年同期增加

7月8日,广东电力龙头粤电力A披露了2023年半年度业绩预告。粤电力A预计2023年上半年的归母净利润为8亿元至9.5亿元。、粤电力A表示,20223年公司发电量和上网电量稳步提高,发电收入明显增长。火电业务受益于燃料价格下降,盈利能力有所恢复;新能源业务保持稳定收益,公司2023年上半年整体业绩实现扭亏为盈。

7月10日,申能股份预计2023年1-6月实现归母净利润为16亿元到19亿元,与上年同期相比将增加约8亿元到11亿元,同比增加约100%到140%。对于业绩预增,申能股份表示,主要由于煤价下跌,发电量增长,新能源机组装机容量增加及金融资产公允价值上涨等因素综合影响所致。

资料显示,申能股份是A股电力行业首家上市公司。近年来,申能股份积极推进低碳绿色转型发展,除上海外,申能股股还在海南等地布局。截至2022年底,申能股份新能源装机容量占比达26%,成为公司新的利润增长点。

不过,也有公司预计今年上半年业绩大降。

7月10日,黔源电力发布业绩预告显示,预计上半年归母净利润为2841.08万元至3788.1万元,比上年同期下降88%至91%。对于业绩下降的原因,黔源电力称主要是2023年上半年来水较上年同期偏枯69.8%,导致2023年上半年发电量为220262.01万千瓦时,较2022年同期下降59%,使发电收入及发电利润减少。

Wind信息显示,截至7月11日,A股电力板块99家公司中,有11家公司披露了2023年中报业绩预告,其中长青集团、甘肃能源等4只家公司预增,粤电力A、露笑科技等4家公司扭亏,黔源电力、乐山电力等3家公司预减。

招商证券发布的中期策略表示,多地来水偏枯导致水电企业的业绩承压,2023年上半年部分流域来水修复,导致水电企业的业绩分化;而受益于煤价下行、长协煤保供政策及电价上浮等因素,火电企业扭亏为盈;若后续水电出力不足,火电将成为填补电力缺口的主力军。

国金证券则认为,受风光装机量持续增长,核电市场化交易电价提升等因素的影响,风电、核电等新能源电企的营收快速增长,盈利能力有望稳步提升。而在水电、火电、风电、核电等各领域可能出现分化的情况下,A股各家电力公司的中报最终能交出一份什么样的成绩,还有待观察。(思维财经出品)

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