前海开源基金杨德龙:美联储将在今年结束本轮加息周期

在各种利空因素边际改善之后,A股市场会出现恢复性上涨,重回3000点之上。

前海开源基金杨德龙:美联储将在今年结束本轮加息周期

本周A股市场出现震荡反弹的走势,上证指数冲击3100点整数关口。周中,大盘站上3100点,到后半周出现一定的调整。整体来看,市场已经形成趋势上的反转,从之前的震荡下行转为震荡上行,牛市开启第一波。

现在大盘已经站上3000点整数关口,提前实现我在1月2号提出来的2019年“十大预言”,即在各种利空因素边际改善之后,A股市场会出现恢复性上涨,重回3000点之上。当时在我提出这个观点时,很多投资者都不认可。事实上确实在1月4号大盘二次探底,探到2440点。很多人认为,今年市场可能和去年一样,还会继续下挫。但是现在市场已经回到3000点之上,利好消息逐步地兑现,包括我在十大预言中提到的宽松的货币政策、积极的财政政策、大幅减税降费以及贸中美贸易谈判产生好的结果等等,这一系列的利好因素都是和我预期一样逐步兑现。

周四美联储议息会议释放出积极的信号,美联储今年可能停止加息,验证了我在去年年底提出来的观点,即2019年美联储将结束本轮加息周期。在去年12月份美联储最后一次加息的时候,很多人担心美联储今年还会有3到4次加息,这对于人民币的走势造成压力。当时我给大家讲,美联储已经九次加息,美国的经济增速有放缓的迹象。虽然美联储是一个独立决策机构,并不太关心资本市场的表现,但是美国总统特朗普是非常关注股市的。股市一大跌,特朗普把责任推给美联储主席鲍威尔,指责鲍威尔不合时宜的加息导致美股的暴跌。

特朗普还表示,和前任总统奥巴马相比,奥巴马享受八年的低利率政策,而他的任内不断加息,这是不公平的。在股市上涨的时候,特朗普把美股上涨作为他的功劳。当时已经有经济学家警告特朗普,不要把股市上涨当做你的功劳,因为它总会下跌的。果不其然,在去年10月份美股见顶之后开始暴跌。美国投资者的预期变悲观,美股下降;另一方面华尔街告诉特朗普,华尔街真正担忧的并不是美联储加息,而是对于中美贸易摩擦的担忧。因此特朗普必须尽快启动与中方谈判,早日解决贸易摩擦的问题,达成框架性协议,美股才会大涨。这也是特朗普走到谈判桌上的重要的推动力。

在去年10月份,前海开源基金联席董事长王宏远先生提出,“棋局明朗,全面加仓”。棋局明朗,第一个明朗是指中美贸易摩擦的棋局已经明朗,美股的大跌以及美国一些农业、石油等州向特朗普施加巨大的压力,特朗普必须尽快启动与中方谈判,贸易摩擦的前景变得更加的乐观。现在中美已经进行七轮贸易磋商,很快要启动第八轮、第九轮的磋商。在3月1号,特朗普无限期推迟加征新的关税的时间,很明显是在释放出积极的信号,可能不久中美就能达成框架性协议。现在中美股市都出现大幅反弹,对于谈判的结果应该是有乐观预期的。

这一轮的上涨很多投资者踏空,因为当我们全面加仓的时候,很多投资者并不认为市场有反转的机会,甚至很多投资者在底部选择割肉。我们重仓的券商、农业、黄金等板块在过去几个月大幅上行,这给我们基金带来丰厚的回报。前海开源基金占据全市场今年以来前20名基金的一半以上,体现出左侧建仓的优势以及策略的魅力,正确的策略可以让投资获得事半功倍的效果。

最近一些爆款的基金发行量很大,而A股市场的成交量已经动辄上万亿,呈现出2015年大牛市的氛围。很明显,越来越多的投资者开始相信我的牛市的提法,越来越多投资者愿意入场。在春节之前我提出市场迎来右侧建仓的最佳时机。虽然和左侧向建仓相比,右侧建仓的成本有所提高,但是亡羊补牢为时未晚,右侧建仓仍然可以建在3000点附近的历史大底的位置。3000点我把它定义为“历史大底的地平线”。也许过三年五年,等大盘回到5000点之上,大家再回头看,无论是在2500点建仓,还是在3000点建仓其实都是建在底部。所以大家不必过于担心是不是踏空这一波的行情。真正的机会还在后面,大家不必过于担心。

很多踏空的资金在等待市场调整的减仓,但是往往等不来调整。我们看到本周好几次调整,但是都是在尾盘出现拉升,市场是谢绝调整的。正是因为大量资金在场外等待市场调整建仓,市场越难出现调整。因为盘中一旦有调整,会有踏空资金建仓。

我在年初提出A股市场将开启“黄金十年”,“黄金十年”的提法也得到越来越多人的认可。其实A股市场这一轮开启的行情,是一个新时代的开始,新周期的开始,我国楼市经历“黄金十年”的周期之后,股市迎来“黄金十年”,也许未来十年只有优质的股权才有最好的保值增值的价值,投资的价值。

当前科创板已经公布首批9家科创板受理企业名单,主要分布在符合国家战略方向的一些领域,像计算机、专用设备制造、生物医药等,体现我国对于科技创新型企业的支持力度在加大,这可能会引发投资者对于科技股的投资热情。在去年年底我给大家讲,未来“黄金十年”是要投资这三个方向。券商加消费加科技龙头股。现在这三个方向的板块均已经有所表现,券商股已经从底部上涨60%以上,以茅台为代表的消费白马股股价也已经创历史新高,以5G人工智能芯片为代表的这些科技股也大幅上扬,未来还可以继续看好这三个方向。

本文来自投稿,不代表猎财经立场,如若转载,请注明出处:https://www.liecaijing.com/rwgd/619.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注