科创板中报角逐:新一代信息技术赛道多项榜单揭晓

科创板中报角逐:新一代信息技术赛道多项榜单揭晓

《投资者网》张伟

新一代信息技术(new generation of information technology,NGIT),是国家重点支持的七大战略性新兴产业之一,也是“中国制造2025”的十大重点领域之一,主要涵盖物联网、高端软件、三网融合、高性能集成电路、新型平板显示和下一代通信网络等六个板块。

Wind数据显示,截至9月4日,共有226家NGIT公司在A股科创板上市,市值合计3.63万亿元,占科创板总市值(6.94万亿元)的52%,行业地位举足轻重。

目前,科创板NGIT板块226家公司均已发布2023年业绩中报,这些公司的营收情况如何?上半年哪些公司赚钱,哪些公司又亏了?这些公司的研发投入情况如何,有多少投资价值?本期科创板中报专题将进行详细解读。

4家公司营收过百亿

营收,是一家公司最重要的财务指标,也是一家企业持续经营的前提。从某种程度上来说,营收多寡,就是检验一家企业经营实力的直接体现。

中报显示,上半年营收最强的是传音控股和中芯国际,分别为250.29亿元和213.18亿元。传音控股和中芯国际也是NGIT板块中仅有的两家营收超过200亿元的公司。

同时,中国通号和容百科技的营收超过百亿,分别为166.67亿元和128.94亿元。上述4家公司,构成了上半年“营收百亿元俱乐部”。而在营收排名前10公司中垫底的晶合集成,其上半年收入也有29.67亿元。

上半年营收不足亿元的公司也不少,达25家。其中,和林微纳、开普云、科思科技、芯动联科等四家公司的收入离1亿元差距最小。

全部226家公司中,营收最低的索辰科技,上半年收入2149万元。公开资料显示,索辰科技是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业,于今年4月18日在科创板上市。

从营收增速看,国盾量子、*ST富吉、中科飞测-U等3家公司的营收同比增长率超过200%。不过,这3家公司上半年的收入规模都相对较小,国盾量子、*ST富吉均不足1亿元,中科飞测只有3.65亿元。

在中报营收10强中,只有中控技术、信科移动-U的营收同比增速超过30%。10强垫底的晶合集成,营收同比增长为-50.44%。

公开资料显示,晶合集成的主营业务为晶圆代工,于今年5月5日在科创板上市。对于上市后业绩“变脸”,营收下滑的原因,晶合集成称,主要系半导体行业景气度下滑,市场整体需求放缓所致。

值得一提的是,行业巨头中芯国际、中国通号今年上半年的营收也出现了明显下滑,较去年同期分别下降13.32%和9.60%。

20家公司亏损超1亿元

净利润方面,科创板NGIT板块头部企业的盈利能力较强,归母净利润过亿的公司达35家。

其中,5家公司上半年净利润超过10亿元,分别是中芯国际(29.92亿元)、传音控股(21.06亿元)、中国通号(18.24亿元)、华虹公司(15.89亿元)和中微公司(10.03亿元)。

有公司盈利,自然也有公司亏损。今年上半年,有20家公司的净利润亏损超过1亿元。其中,中芯集成-U、和辉光电-U的亏损金额最大,上半年分别亏损11.09亿元和12.96亿元。

Wind数据显示,和辉光电-U自2021年上市以来,近几年未实现盈利,累计未弥补亏损超过50亿元。中芯集成-U于今年5月上市,上市后的首份中报即录得巨亏。

净利润增降幅方面,中微公司等14家公司的净利润同比增幅超过100%。不过,这14家公司的盈利分化严重,仅中微公司、华海清科、珠海冠宇等3家公司的净利润超过1亿元。净利润同比增幅最大的美芯晟(891.22%),上半年净利润只有1100万元。同比增幅较大的格灵深瞳、宝兰德,上半年净利润甚至不足500万元。

业绩榜单另一端,净利润同比下降的公司达140家,占全部226家公司的62%。其中,同比下降超过100%的公司有50家,同比下降超过200%的有19家。

思特威-W和气派科技的净利润同比降幅分别为1433%、10540%,在榜单最后两位。财务数据显示,思特威-W和气派科技今年上半年的亏损金额均超过6600万元。

光大证券认为,受产业周期性波动的影响,半导体、消费类电子终端产品需求不及预期,笔记本、智能手机、智能电视、可穿戴等消费电子市场需求和出货量都呈现出明显下滑,让相关公司的订单出货量受到不同程度影响,最终导致半导体、消费电子行业的净利润同比下滑,整体业绩承压。

研发投入20强“出炉”

不少NGIT公司表示,上半年业绩亏损的主要原因之一,为研发投入增加所致。Wind数据显示,NGIT板块226家公司,有65家公司上半年的研发投入超过1亿元。

研发投入前20名中,最低的萤石网络也有3.68亿元。今年上半年,研发投入最大的3家公司是中芯国际、传音控股和奇安信-U,分别为24.02亿元、10.73亿元和9.68亿元。

值得注意的是,奇安信-U上半年亏损8.80亿元,研发投入超过亏损金额。奇安信-U表示,公司在坚持高研发投入的发展战略的同时,还在不断建立和完善公司的销售网络和服务能力,需要大量投入。

与此同时,上半年研发投入最少的是纬德信息,只有505万元。财务数据显示,纬德信息的营收5104万元,净利润801万元,截至今年6月末的资产负债率仅3.53%,负债相对较低。这种情况下,纬德信息未来是否会加大研发投入呢?

从研发费用同比增长率来看,增幅最大的当属纳芯微,达219%。中科蓝讯、振华风光、宏微科技和英集芯等4家公司的研发费用同比增长率超过100%。不过,相对于榜单前30名,这5家公司上半年的研发费用并不多,除纳芯微的研发投入达3.35亿元外,中科蓝讯、振华风光等公司为几千万元。

公开信息显示,纳芯微的主营业务为集成电路设计,于2022年4月在科创板上市。今年上半年,纳芯微的净利润为亏损1.32亿元,同比下降167%。纳芯微表示,上半年公司研发人员人数及平均薪酬均有所增长,计入研发费用的股份支付费用金额也大幅增加,以上因素导致净利润亏损。

值得一提的是,榜单另一端,研发投入同比降幅最大的是嘉元科技,该公司今年上半年研发投入2271万元,较2022年同期下降78%。

NGIT公司投资价值比拼

净资产收益率(Return on Equity,简称ROE),是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,反映的是净资产产生收益的效率,指标值越高,说明投资收益越高。

据中报,NGIT板块226家公司中,上半年ROE为正的公司达141家,约占总数量的62%。安集科技、传音控股、杭可科技等3家公司列前三,上半年ROE分别为13.62%、12.93%和11.57%,也是仅有的3家ROE超过10%的公司。

不过,还有85家公司今年上半年ROE为负,约占226家公司的38%。其中,昀冢科技、星环科技-U等7家公司的ROE低于-10%,青云科技-U以-27.51%垫底。

Wind信息显示,青云科技-U是一家云服务商,于2021年5月在科创板上市。2018-2022年,青云科技-U连续五年亏损,累计亏损金额超过10亿元。今年上半年,青云科技-U亏损8210万元。

此外,寒武纪-U、慧智微-U、奇安信-U这3家科技独角兽上半年ROE接近-10%。年报显示,除奇安信-U在2022年盈利5701万元外,寒武纪-U、慧智微-U近几年均是亏损。对这些科技独角兽来说,扭亏为盈的时间点,似乎尚不明确。

9月5日,市场研究机构TrendForce发布了2023年二季度全球十大晶圆代工厂的销售额排名,科创板NGIT板块中的中芯国际和晶合集成榜上有名,分列全球十大厂商中的第五名和第十名。

TrendForce表示,市场对于智能手机、个人电脑和笔记本电脑等主要消费产品的需求仍然低迷,加上汽车、工业控制和服务器等行业正在经历库存调整,这些趋势的汇合之下,导致相关厂商的总体营收同比有一定下滑。

但TrendForce也认为,有“中国制造”为支点,叠加国产替代等因素,相关公司的产能利用率和出货量有望改善,推动下半年收入增长。最终,科创板NGIT板块在2023年年报能否交出一份漂亮的成绩单,还有待观察。(思维财经出品)■

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